El bono español a diez años volvió a repuntar hasta superar la barrera del 5 % de financiación, volviendo a niveles del mes de abril. A pesar de la subida de los bonos alemanes, la prima de riesgo española (el diferencial entre los bonos españoles y alemanes) volvió a ascender por encima de los 330 puntos, aunque terminó en 329. El bono a tres meses subió al 0,86 % (del 0,33 % del mes de mayo) y el bono a nueve meses subió al 1,441 % (del 0,789 del mes de mayo).
El "problema crediticio" de China afecta a los mercados mundiales
Una de las razones de la subida del bono y la prima de riesgo son las informaciones sobre el crédito chino. El Banco Central chino hoy ha transmitido un mensaje de tranquilidad, pero lo cierto es que los créditos chinos se han disparado en los últimos cuatro años, aumentando la relación créditos / PIB en un 125 % por ciento en este periodo. Lo que significa este exceso de crédito es una posible burbuja, como ya pasara en Estados Unidos o España, podría aumentar la morosidad y por lo tanto, las dificultades de crédito y se produciría un colapso de los bancos chinos, como por ejemplo, lo que ocurrió en Lehman Brothers en 2008. El sistema chino usa unos títulos de muy baja solvencia para financiar, en un caso paralelo o parecido a las hipotecas "subprimes", paquetes dirigidos a elementos dudosos de los que no se está seguro acerca de su pago. Las previsiones apuntan a que China sólo crecería un 7 % este año, que significaría un parón en la expansión China. Además, para sostener la expansión demográfica China debe destinar aproximadamente un 6,5 % de su crecimiento a este aspecto, con lo que el crecimiento sería prácticamente nulo.
La Reserva Federal anuncia reducciones en la aportación de liquidez
El otro motivo de peso por el cual el bono y la prima de riesgo, asi como los mercados mundiales, es el anuncio por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos de frenar las inyecciones de liquidez. Si en el anterior mes se decidió mantener la política expansiva de comprar activos por valor de 85.000 millones de dólares, el principal organismo financiero público de Estados Unidos anunció que iba a eliminar algunas financiaciones que habían servido para financiar desde el momento en que comenzó la crisis en 2008. La FED se comprometió a dejar de inyectar líquido en el momento en que el paro de Estados Unidos bajara a un 6,5 %, y ahora mismo se encuentra en el 7,5 %, habiendo bajado desde el 9,9 que fue el máximo allá por el año 2009. Esto crea el pánico mundial porque algunos parados son "ficticios", es decir, no es gente que encuentra el trabajo, es gente que ha dejado de buscar trabajo y se ha puesto a estudiar, o bien se han desapuntado de las listas del paro por desánimo. Se piensa que la bajada no es tal así que retirar inversiones es vista como una medida contractiva y ha creado el pánico en los mercados.